म्युचुअल फंड में डायरेक्ट प्लान और रेगुलर प्लान में क्या तफावत है?
म्युचुअल फंड में TER क्या होता है?
म्युचुअल फंड में डायरेक्ट प्लान और रेगुलर प्लान में क्या तफावत है ? कोनसा प्लान बेहतर है? कैसे खरीदें? (TER का असर, ऑनलाइन प्लेटफॉर्म्स की तुलना)
म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट करते समय डायरेक्ट प्लान (Direct Plan) और रेगुलर प्लान (Regular Plan) के बीच चुनाव आपके रिटर्न पर बड़ा असर डालता है। यह लेख इन दोनों प्लान्स के अंतर, टोटल एक्सपेंस रेशियो (TER) के प्रभाव, खरीदने के तरीकों और ऑनलाइन प्लेटफॉर्म्स की तुलना करेगा ताकि आप सही निर्णय ले सकें।
1. डायरेक्ट प्लान क्या है?
डायरेक्ट प्लान में आप सीधे एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) से फंड खरीदते हैं, बिना किसी बिचौलिए (डिस्ट्रीब्यूटर/एडवाइजर) के। इसका सबसे बड़ा फायदा है कम खर्चा (Lower Expense)। चूंकि कोई कमीशन नहीं देना पड़ता, इसलिए टोटल एक्सपेंस रेशियो (TER) कम होता है, जिससे आपको ज्यादा रिटर्न (Higher Returns) मिलता है।
उदाहरण:
अगर कोई फंड का सालाना रिटर्न 12% है और TER:
रेगुलर प्लान: 1.5%
डायरेक्ट प्लान: 0.5%
तो 10 साल में ₹1 लाख पर अंतर:रेगुलर: ~₹2.10 लाख
डायरेक्ट: ~₹2.70 लाख
(यानी ₹60,000 का फर्क!)
2. रेगुलर प्लान क्या है?
इसमें आप म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (Mutual Fund Distributor) या फाइनेंशियल एडवाइजर (Financial Advisor) के जरिए फंड खरीदते हैं। बदले में AMC उन्हें कमीशन देती है, जो TER में जुड़ जाता है। इसका फायदा यह है कि आपको पर्सनलाइज्ड सलाह (Personalized Advice) और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट मिलता है।
3. डायरेक्ट vs रेगुलर: 5 मुख्य अंतर
| पैरामीटर | डायरेक्ट प्लान | रेगुलर प्लान |
|---|---|---|
| खर्च (Expense) | TER कम (0.5-0.7%) | TER ज्यादा (1-2.5%) |
| रिटर्न | औसतन 0.5-1% ज्यादा | कम |
| सपोर्ट | खुद रिसर्च करनी पड़ती है | एडवाइजर से सलाह मिलती है |
| सुविधा | ऑनलाइन प्लेटफॉर्म्स पर आसान | डिस्ट्रीब्यूटर पर निर्भरता |
| लक्ष्य | अनुभवी निवेशकों के लिए उपयुक्त | नए निवेशकों के लिए बेहतर |
4. TER का कितना असर पड़ता है?
टोटल एक्सपेंस रेशियो (TER) AMC द्वारा लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है, जिसमें मैनेजमेंट फीस, एडमिनिस्ट्रेशन खर्च आदि शामिल हैं।
डायरेक्ट प्लान: TER 0.1-1%
रेगुलर प्लान: TER 0.5-2.5%
TER का लॉन्ग-टर्म इफेक्ट:
₹10,000/माह SIP, 15% रिटर्न मानकर:
| प्लान | 20 साल बाद कॉर्पस | TER के कारण नुकसान |
|---|---|---|
| डायरेक्ट (TER 0.6%) | ₹2.01 करोड़ | – |
| रेगुलर (TER 1.8%) | ₹1.67 करोड़ | ~₹34 लाख |
(स्रोत: SEBI टेरी कैलकुलेटर)
5. कैसे खरीदें? ऑनलाइन प्लेटफॉर्म्स की तुलना
| प्लेटफॉर्म | डायरेक्ट प्लान | रेगुलर प्लान | फीचर्स |
|---|---|---|---|
| ग्रो (Groww) | हाँ | हाँ | टेर कंपैरिजन, SIP कैलकुलेटर |
| कुवेरा (Kuvera) | हाँ | नहीं | फ्री डायरेक्ट प्लान, टैक्स रिपोर्ट |
| ETMoney | हाँ | हाँ | एडवाइजर कनेक्ट, लोन ऑफर |
| Zerodha Coin | हाँ | नहीं | डीमैट लिंक्ड, एडवांस्ड चार्ट |
| एंजेल वन (Angel One) | हाँ | हाँ | स्टॉक + म्यूचुअल फंड एक्सेस |
कैसे चुनें?
डायरेक्ट के लिए: कुवेरा, ज़ेरोधा कॉइन (Zerodha Coin)
एडवाइजरी चाहिए तो: एटमनी (ETMoney), ग्रो (Groww)
6. कौन सा प्लान बेहतर?
डायरेक्ट चुनें अगर:
आप म्यूचुअल फंड्स को समझते हैं।
खुद रिसर्च कर सकते हैं।
ज्यादा रिटर्न चाहते हैं।
रेगुलर चुनें अगर:
आप नए निवेशक हैं।
पेशेवर सलाह चाहते हैं।
पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग की जरूरत है।
ध्यान रखें: रेगुलर प्लान में एडवाइजर से पूछें कि उनकी फीस क्या है। कई प्लेटफॉर्म्स “फ्री” सलाह देकर TER में कमीशन छिपाते हैं।
7. Conclusion: क्या चुनें?
लॉन्ग-टर्म निवेश (>5 साल): डायरेक्ट प्लान ज्यादा फायदेमंद है क्योंकि TER का असर बड़ा होता है।
शॉर्ट-टर्म या कम ज्ञान: रेगुलर प्लान बेहतर, बशर्ते एडवाइजर भरोसेमंद हो।
हाइब्रिड अपनाएँ: कुछ फंड्स डायरेक्ट में (इंडेक्स फंड्स), जटिल फंड्स रेगुलर में (इक्विटी हाइब्रिड)।
फाइनल टिप:
“अपना निर्णय TER के आधार पर लें—0.5% का अंतर भी 20 साल में लाखों का फर्क कर देता है!”
अगला लेख:
“SIP vs Lumpsum: कब, कैसे और कितना निवेश करें? रिटर्न कैलकुलेशन के साथ”
(समझें कि छोटी बचतों को SIP में निवेश करना बेहतर क्यों है, और Lumpsum के लिए सही मार्केट कंडीशन क्या होती है।)
यह लेख आपको निष्पक्ष जानकारी देने के लिए डिज़ाइन किया गया है। किसी भी प्लान को चुनने से पहले अपने रिस्क प्रोफाइल और फाइनेंशियल गोल्स जरूर चेक करें।
